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格隆匯12月16日丨高盛發(fā)研報(bào)指，攜程(9961.HK)(TCOM.US)第三季業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)預(yù)期及公司增長(zhǎng)指引，在國(guó)內(nèi)和國(guó)際旅行復(fù)蘇及有效的成本控制幫助下，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)達(dá)12億元人民幣。毛利率提升至81.6%，主要是受惠于利潤(rùn)率較高的住宿業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)提升。剔除公允價(jià)值變動(dòng)后公司由虧轉(zhuǎn)盈，錄得凈利潤(rùn)約10億元人民幣。該行表示，雖然內(nèi)地疫情再現(xiàn)，但攜程的國(guó)際業(yè)務(wù)年內(nèi)表現(xiàn)持續(xù)改善，為第三季收入貢獻(xiàn)約15%至20%。

展望第四季，公司預(yù)測(cè)收入可按年持平或增長(zhǎng)5%，達(dá)到47億至49億元人民幣，相當(dāng)于疫情前將55%至60%水平，符合預(yù)期。高盛又預(yù)測(cè)，Trip.com在今年第四季營(yíng)運(yùn)虧損料達(dá)到1.97億元人民幣。高盛對(duì)攜程給予“買入”評(píng)級(jí)，港股目標(biāo)價(jià)306港元，美股目標(biāo)價(jià)為39美元。該股現(xiàn)報(bào)279港元，總市值1790億港元。

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