?????????????天馬微電子股份有限公司
??一、公司開展外匯衍生品交易的背景
??天馬微電子股份有限公司（以下簡稱“公司”）國際業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，外匯收支不
(資料圖)
斷增長。在人民幣匯率雙向波動及利率市場化的金融市場環(huán)境下，為有效管理進出
口業(yè)務(wù)和相應(yīng)衍生的外幣借款所面臨的匯率和利率風(fēng)險，結(jié)合資金管理要求和日常
經(jīng)營需要，公司擬開展外匯衍生品交易。
??二、公司開展的外匯衍生品交易情況概述
匯及手持外幣資金的匯率變動風(fēng)險，其中，遠期合約等外匯衍生產(chǎn)品是套期工具，
進出口合同預(yù)期收付匯及手持外幣資金是被套期項目。套期工具的公允價值或現(xiàn)金
流量變動能夠降低匯率風(fēng)險引起的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量的變動程度，從
而達到風(fēng)險相互對沖的經(jīng)濟關(guān)系，實現(xiàn)套期保值的目的。
外匯衍生品交易業(yè)務(wù)。其中，人民幣美元貨幣掉期累計金額擬不超過?4?億美元，任
一時點不超過?2?億美元；遠期業(yè)務(wù)和期權(quán)業(yè)務(wù)累計金額擬不超過?4.4?億美元或等值
日元，遠期結(jié)匯、遠期購匯和外匯期權(quán)合計交易額度任一時點不超過?2.4?億美元或
等值日元，其中外匯期權(quán)額度任一時點不超過?0.7?億美元或等值日元。預(yù)計占用的
銀行授信額度不超過交易總額度的?10%。
質(zhì)的境內(nèi)商業(yè)銀行；交易品種包括外匯遠期、外匯期權(quán)、外匯掉期等簡單易管理的
外匯衍生產(chǎn)品。
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同預(yù)期收付匯及手持外幣資金，不存在直接或間接使用募集資金或銀行信貸資金從
事該業(yè)務(wù)的情形。
??三、公司開展外匯衍生品交易的必要性和可行性
??隨著人民幣定價機制趨于透明，匯率市場化改革提速推進，人民幣已開啟雙向
波動，且波動的幅度和頻率不斷加大。公司進出口業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴大，外匯交易量
逐漸增加（主要采用美元、日元結(jié)算），預(yù)計公司將持續(xù)面臨匯率或利率波動的風(fēng)
險。為防范并降低匯率波動對公司進出口合同預(yù)期收付匯及手持外幣資金產(chǎn)生的不
利影響，公司將在嚴(yán)格遵守國家法律法規(guī)和有關(guān)政策的前提下，嚴(yán)守套期保值原則、
嚴(yán)格遵循合法、謹(jǐn)慎、安全和有效的原則，開展不以投機為目的外匯衍生品交易業(yè)
務(wù)。公司開展的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)均與主業(yè)經(jīng)營密切相關(guān)，有利于公司運用恰當(dāng)
的外匯衍生工具管理匯率波動導(dǎo)致的利潤波動風(fēng)險，以保障公司財務(wù)安全性。
??外匯衍生品交易業(yè)務(wù)開展嚴(yán)格按照公司制定的《外匯衍生品交易業(yè)務(wù)管理制度》
中明確規(guī)定的外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制、審議程序、后續(xù)管理等流程進行操
作。公司參與外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的人員都已充分理解外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的特點
及風(fēng)險，嚴(yán)格執(zhí)行外匯衍生品交易業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險管理制度。
??四、?公司開展外匯衍生品交易的風(fēng)險分析
??公司開展外匯衍生品交易遵循鎖定匯率、利率風(fēng)險原則，不做投機性、套利性
的交易操作，但外匯衍生品交易操作仍存在一定的風(fēng)險：
異將產(chǎn)生交易損益；在外匯衍生品的存續(xù)期內(nèi)，每一會計期間將產(chǎn)生重估損益，至
到期日重估損益的累計值等于交易損益。
相匹配，以保證在交割時擁有足額資金供清算，或選擇凈額交割衍生品，以減少到
期日現(xiàn)金流需求。
長期業(yè)務(wù)往來的銀行，履約風(fēng)險低。
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??五、?公司對外匯衍生品交易采取的風(fēng)險控制措施
風(fēng)險投機行為；公司外匯衍生品投資額不得超過經(jīng)董事會或股東大會批準(zhǔn)的授權(quán)額
度上限；公司不得進行帶有杠桿的外匯衍生品投資。
的操作原則、審批權(quán)限、內(nèi)部操作流程、信息隔離措施、內(nèi)部風(fēng)險控制處理程序、
信息披露等作了明確規(guī)定，控制交易風(fēng)險。
法律風(fēng)險。
風(fēng)險制度等方面的專業(yè)培訓(xùn)。公司財經(jīng)管理中心將持續(xù)跟蹤外匯衍生品公開市場價
格或公允價值變動，及時評估外匯衍生品交易的風(fēng)險敞口變化情況，并定期向公司
管理層報告，發(fā)現(xiàn)異常情況及時上報，提示風(fēng)險并執(zhí)行應(yīng)急措施。
行監(jiān)督檢查。
??六、?公司開展的外匯衍生品交易可行性分析結(jié)論
??公司外匯衍生品交易是圍繞公司實際外匯收支業(yè)務(wù)進行的，以正常業(yè)務(wù)背景為
依托，以規(guī)避和防范外匯匯率、利率波動風(fēng)險為目的，是出于公司穩(wěn)定經(jīng)營的迫切
需求。公司已制定了《外匯衍生品交易業(yè)務(wù)管理制度》，建立了完善的內(nèi)部控制制
度。公司所計劃采取的針對性風(fēng)險控制措施也是可行的。公司通過開展外匯衍生品
交易，可以在一定程度上規(guī)避和防范匯率、利率風(fēng)險，根據(jù)公司具體經(jīng)營、投資業(yè)
務(wù)需求鎖定未來時點的交易成本、收益；平衡公司外幣資產(chǎn)與負債。
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?????????????????????????????????二〇二三年三月
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